Prime Journal — Entre tensions géopolitiques, signaux macroéconomiques et vigilance institutionnelle

Chine : un fixing USD/CNY stratégique au cœur du rapprochement sino-américain

La Banque populaire de Chine (PBoC) devrait fixer aujourd’hui le taux de référence USD/CNY autour de 7,0554, selon les estimations du marché. Le yuan s’approche progressivement du seuil psychologique des 7, porté par un climat diplomatique plus chaleureux entre Pékin et Washington.

Cependant, la PBoC ralentit volontairement le rythme de l’appréciation pour deux raisons essentielles :

• Préserver la stabilité des exportations chinoises, encore fragilisées par la demande mondiale.

• Éviter une volatilité excessive dans une période où la Chine souhaite afficher une image de contrôle et de discipline monétaire.

Rappelons que le régime de change chinois demeure un flottant contrôlé, encadré par une bande de fluctuation de ±2 % autour du taux médian quotidien.

Interprétation institutionnelle :Un yuan qui se renforce graduellement renforce la confiance des marchés et confirme la volonté de Pékin de stabiliser son économie tout en apaisant les tensions commerciales. Cette situation pourrait devenir un levier positif pour le dollar américain sur certaines paires sino-sensibles (ex : USD/JPY via le canal du risk sentiment).

Fed : Wall Street alerte sur le risque Assett — crédibilité et long terme en jeu

Les grandes institutions de Wall Street mettent en garde contre une possible nomination de Kevin Assett à la tête de la Réserve fédérale. Selon plusieurs analystes, la nomination d’Assett pourrait :

• Accroître la prime de risque sur les obligations à long terme

• Augmenter la volatilité des marchés de taux et de crédit

• Fragiliser la perception d’indépendance de la Fed, un pilier majeur de la stabilité économique américaine

Toutefois, il est essentiel — en tant que traders professionnels — de distinguer :

• Le fond : un risque théorique basé sur des anticipations

• La forme : un discours qui peut être amplifié par les médias et instrumentalisé par certaines institutions

Recommandation professionnelle : Ne pas fonder des décisions de trading sur des inquiétudes spéculatives. Ces signaux relèvent davantage de la gestion de perception que de la macroéconomie réelle. On observe, on note… mais on ne réagit pas émotionnellement.

Morgan Stanley : 2026, l’année des fusions-acquisitions et de la consolidation bancaire

Morgan Stanley prévoit une année 2026 extrêmement active en fusions-acquisitions (M&A) et introductions en bourse (IPO).Selon Mo Asoumoul :

• L’activité M&A est forte dans la tech, la santé, l’industrie et les services financiers

• Les conditions macroéconomiques s’alignent vers un cycle de transactions plus dynamique

• Le secteur bancaire pourrait connaître une consolidation massive, créant des opportunités de réévaluation

Ce que cela signifie pour nous :

• Les secteurs financier et bancaire pourraient connaître une revalorisation progressive, avec un flux positif sur les indices.

• L’IA recevra un financement plus sélectif, diminuant les excès spéculatifs sur certaines valeurs tech.

• Les valeurs refuges comme le gold pourraient connaître des phases de respiration, selon la vigueur du sentiment pro-risque.

À lire entre les lignes : Morgan Stanley ne parle jamais pour rien dire. Ceci ressemble fortement à une préparation psychologique des marchés à un cycle haussier en 2026. (Continuation des fortes tendances haussières).

Données économiques US : une journée cruciale pour le marché

Les données attendues ce jeudi sont importantes :

• Balance commerciale

• Exportations

• Revendications chômage initiales (Nov 29)

• Revendications chômage continues (Nov 22)

• Moyenne sur 4 semaines des demandes de chômage

L’écart entre le consensus et le précédent est minime. C’est exactement dans ce type de configuration que surviennent les surprises macroéconomiques.

Conséquence directe :

• Une surprise positive ou négative peut déclencher des impulsions majeures, particulièrement sur USD/JPY et GOLD, qui sont techniquement prêts depuis quelques jours.
  

• Si les consensus sont respectés avec un écart aussi faible, cela est signe de la continuation des mouvements actuels.

Interventions des banques centrales : Fed Bowman et BCE Gwend

Deux discours majeurs :

• Fed Bowman — 12h00

• BCE Gwend — 13h00 (heure Europe)

Ce genre d’interventions, juste après des données macro, peut :

• Confirmer une tendance

• La contredire

• Ou générer une tendance algorithmique en contre-courant

En clair : Ces discours peuvent être le déclencheur final d’un mouvement technique déjà préparé par les marchés depuis plusieurs sessions.

Market Update personnel — Risk Management et plan de match

En tant que trader institutionnel :

• Je reste à 218 % de rendement annuel

• Nous entrons dans une période critique de fin d'année

• Et je choisis cette semaine la prudence absolue

Dans ce contexte :

• Je n’anticipe pas

• Je n’imagine aucun scénario émotionnel

• Et je n’expose pas mes capitaux tant que le marché ne me donne pas un signal clair

Cette semaine est une semaine d’observation, non de spéculation.

Conclusion — Entre prudence, lucidité et discipline

Nous entrons dans l’une des périodes les plus sensibles de 2025 :

• Dégel sino-américain

• Nomination imminente du président de la Fed

• Données US susceptibles de produire des surprises

• Secteur bancaire mondial en pré-accélération

• Un gold compressé dans une structure prête à exploser

Le rôle du trader professionnel :Lire, observer, attendre, puis agir. Jamais l’inverse.

On se retrouve demain soir à 20h, en formation de groupe, pour analyser tout cela en temps réel.

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